Отличие форвардного и фьючерсного контракта

К одним из первичных финансовых инструментов причисляют фьючерсы и форварды, которые являются неотъемлемой составляющей всего финансового спектра. Их ценовое формирование протекает в одном и том же спектре, и базируются на одних и тех же принципах. Помимо этого стоит отметить и то, что эти виды контрактов являются срочными. Отличия между этими контрактами весьма существенные, несмотря на то, что у них достаточно много общего. Для начала предлагается ознакомиться с каждым из них по отдельности, после чего выявить основные отличия.

Фьючерс – оговоренная стоимость одного из активов в будущем

Этот вид контрактов является одним из стандартизированных разновидностей форварда. Его оформление и установленные стандарты разрабатываются для каждой конкретной сделки и актива. Обязательному обсуждению и последующему фиксированию подлежат такие данные как:

  • Способ поставки основного актива;
  • Место его поставки;
  • Дата поставки;
  • Качество актива;
  • Его объем.

Стороны могут самостоятельно установить только стоимость. Благодаря проведению подобной стандартизации, все фьючерсы отличаются действительно высоким уровнем ликвидности, поэтому часто представляются на вторичных рынках.

Что необходимо знать о торговле фьючерсами

Если искать отличие форвардного и фьючерсного контракта (сделки), то вторые встречаются среди трейдеров куда чаще. На срочном рынке можно работать с фьючерсами, фондовом и даже товарном. В первую очередь, это будет зависеть от поставленной трейдером цели и уровня его профессиональных навыков. Необходимо обладать большим опытом и сноровкой, дабы заниматься фьючерсными сделками по сравнению с теми же товарами и акциями. Но все же работать с фьючерсами куда проще, нежели со свопами. Наиболее приближенным к фьючерсам, по принципу, инструментом можно назвать опционы.

Если было принято решение начать работать с такими срочными контрактами как фьючерсы, необходимо быть готовым к анализу огромного количества информации за весьма незначительный промежуток времени. К тому же необходимо научиться принимать важные решения очень быстро, иначе можно упустить момент. Если эти навыки были успешно освоены, то есть шанс стать хорошим и успешным продавцом на рынке фьючерских активов. Все начинающие трейдеры могут рассчитывать на ряд консультаций и временную поддержку от более опытных и стабильных инвесторов, которые не раз подтверждали свой уровень квалификации, проведя сотни сделок.

Форвард как внебиржевая сделка одноразового характера

Форвардные сделки рассчитаны на будущие сделки и оформляются все самой биржи. Подразумевают наличие реального актива как основы будущей сделки. В роли актива могут выступать как ценные бумаги и валюта, так и ряд востребованных товаров.

Стоит учесть и то, что предварительная договоренность, касательно сроков и цены, проводится сразу. Этот вид контракта страхуется от возможных ценовых колебаний, которые могут быть заметными в будущем, что является своеобразной защитой всех обязательств каждой из сторон. Подобный документ не имеет каких-либо стандартов, поэтому нет необходимости в его обороте на территории биржи.

Отличие форвардного и фьючерсного контракта:
  1. В первую очередь это установленный режим регулирования. В то время как форвардные сделки практически не регулируются, фьючерсные контролируются не только организаторами торгов, но и правоохранительными органами.
  2. Первоначальная расходная статья. Форвард не предполагает наличие каких-либо взносов, в то время как ни один фьючерсный контракт без них обойтись не может.
  3. Ряд основополагающих рисков. Все возможные риски касательно фьючерских сделок рассчитываются и рассматриваются специальной палатой, что обеспечивает надежность заключенного контракта. При использовании форвардной сделки многие впоследствии сталкиваются с: неспособностью аннулирования своей позиции без согласия второй стороны, сложность касательно перепродажи собственного соглашения, шанс того, что обязательства контрагентов не будут соблюдены. Последствия и ответственность за все риски несут исключительно контрагенты.
  4. Уровень ликвидности. У форвардов этот уровень весьма ограничен, так как большинство условий диктуют сами контрагенты, участвующие в заключение сделки. Обнаружить на рынке некую заинтересованную третью сторону практически невозможно. Благодаря своей стандартизации, фьючерсы относятся к категории высоколиквидных сделок. Уровень ликвидности зависит от выбора или определения базового актива. Покупка и продажа этих договоров проводится в электронном виде в ходе проведения публичных торгов.
  5. Сроки передачи. При подписании фьючерса дата доставки устанавливается самой биржей. Форвардные контракты позволяют контрагентам самостоятельно договариваться касательно даты поставки.
  6. Условия передачи. Фьючерские сделки поставляются исключительно на условиях установленных биржей (до самой поставки доходит крайне редко). При подписании форвардного контракта, продавец обязуется поставить активы исходя из каждого подписанного им договора.
  7. Качество имеющихся активов. При заключении форвардной сделки возможна продажа или приобретение базовых активов любого качества, лишь бы они удовлетворяли все требования второй стороны. В противном случае (фьючерсы), уровень качества устанавливается непосредственно биржей, которая отвечает за сделку.
  8. Величина предоставляемого актива. Биржа устанавливает этот объем для всех фьючерских сделок. При этом принимающий участие, обязуется торговать только целым числом активов. При подписании форвардного контракта стороны сами определяют объем поставки, исходя из собственных требований.
  9. Намерения. При подписании форвардного контракта речь идет исключительно о настоящей продаже или покупке активов. При этом оговариваются только те условия, которые были бы выгодны для обоих контрагентов. Если речь идет о фьючерсах, то акцент делается больше на хеджировании или получении прибыли основанной на разнице стоимости. В большинстве случаев, сделки касательно фьючерсов не позволяют прийти к обоюдному согласию из-за существующих стандартов. Поэтому только около 5% всех сделок приводят к реальным финансовым инструментам или поставкам.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

  bigmir)net TOP 100  - .  E-mail: sitesnulyaru@gmail.com